Il 16 settembre, Snowflake (SNOW), una società di archiviazione e query di dati, ha fatto la sua tanto pubblicizzata IPO. E nessuno è rimasto deluso dall'hype. L’azienda sta crescendo a un ritmo vertiginoso e ha investitori di alto profilo. Questi due fattori chiave, insieme a una piccola quantità di azioni emesse, hanno contribuito a spingere il prezzo delle azioni a quasi 3 volte il prezzo dell’IPO. Ora, il titolo è considerato una delle società più ricche scambiate sul mercato azionario e alcuni dicono semplicemente di starne alla larga. Ma ci sono opportunità in un titolo significativamente ricco, o dovresti aspettare per entrare nel titolo una volta che il mercato si è stabilizzato? Ecco i punti chiave che dovresti considerare quando pensi a Snowflake: * Snowflake, che si comporta magnificamente, è crescendo a un ritmo vertiginoso di circa il 120% annuo. * Gli investitori di alto profilo hanno contribuito a far salire le valutazioni. *L'offerta limitata di azioni emesse potrebbe aver contribuito al forte aumento del prezzo. * Le prospettive a lungo termine indicano che la società continuerà a crescere, tuttavia la valutazione attuale è ingiustificata. * La pressione sul NASDAQ e sugli altri indici peserà sul prezzo delle azioni. Il prezzo dell'IPO era di soli 120 dollari la notte prima dell'emissione. Non è mai stata scambiata a quel prezzo ma, invece, è balzata sopra i 200 dollari all'inizio, ha superato i 300 dollari e da allora si è stabilizzata. Cosa significano i tassi di crescita? L'azienda sta crescendo, per usare un eufemismo. Hanno un tasso di esecuzione annualizzato (ARR) compreso tra $ 480 milioni e $ 500 milioni e hanno aggiunto una crescita dei ricavi di circa il 125% ai loro libri contabili da febbraio. Sono numeri enormi che potrebbero continuare per un po’. Inoltre, Snowflake ha un tasso di fidelizzazione del 158%, il che significa che quando un'azienda utilizza i suoi servizi è più probabile che rimanga con loro e poi aggiunga servizi col passare del tempo. È qui che inizia l'hype con Snowflake... ma non si ferma qui. Certo, Snowflake è un'azienda in crescita e in espansione. Tuttavia, nonostante i tassi di crescita, l’attuale valutazione di mercato di Snowflake è di 72 miliardi di dollari, mentre in un’offerta privata della società a febbraio, Snowflake era valutata a soli 12 miliardi di dollari, un enorme divario di 60 miliardi di dollari. Non è cambiato molto strutturalmente nell’azienda da giustificare un aumento così grande. Anche se il prezzo delle azioni fosse al livello dell’IPO, sarebbe più vicino ai 30 miliardi di dollari e molto più vicino alla realtà di ciò che la società potrebbe sostenere come valutazione. Quindi, c'è molto in gioco in questo prezzo delle azioni e acquistarlo ora è ad alto rischio. Entra nell'equazione l'investitore più famoso del mondo: Warren Buffett. La prima cosa da sapere su Mr. Buffett è che ha in gran parte scrollato di dosso i titoli tecnologici con l’ottantenne che dice che fondamentalmente non capisce la tecnologia. Ma, forse, il Sig. Buffett non è riuscito a rinunciare agli altissimi tassi di crescita perché all'improvviso, però, è in azioni al prezzo di IPO con un acquisto concordato di circa 6 milioni di azioni. Ottenere un sigillo di approvazione da parte del Sig. Buffett di solito è buono per un aumento di circa l’8% – 10% nel prezzo delle azioni. Ma il titolo è passato dal prezzo IPO di 120 dollari a oltre 300 dollari. C'è di più in gioco oltre al semplice Mr. Il coinvolgimento di Buffett, nonostante quanto sia degno di nota. C'è stato un numero limitato di azioni emesse a circa 28 milioni in totale (esclusi i 6 milioni emessi a Mr. Buffett che notoriamente ama mantenere posizioni azionarie per sempre, con piccole eccezioni). Snowflake ha raccolto tutti i 3 miliardi di dollari nella sua offerta di azioni. Non sono a corto di liquidità, con circa 1 miliardo di dollari. Inoltre, non hanno menzionato nella loro dichiarazione S-1 cosa intendono fare con i fondi emessi. Infatti, solo circa un anno fa, l'amministratore delegato dell'epoca disse che non c'era motivo per cui Snowflake sarebbe diventata pubblica. Fu licenziato poco dopo e fu assunto il nuovo CEO, con un talento nel rendere pubbliche le aziende in breve tempo. È quasi come se l'unica ragione per cui la società è diventata pubblica fosse semplicemente quella di quotarsi in borsa. C'è un blocco temporale sulle azioni IPO emesse, quindi non ci saranno molte vendite di azioni della società da parte di questi investitori. Ciò si aggiungerà al prezzo del titolo che rimarrà elevato per un po' di tempo. Ma ci sono fattori esterni che potrebbero pesare sul titolo, come le vendite nel mercato più ampio dovute sia all’incertezza elettorale che all’incertezza economica dovuta alla pandemia di COVID-19. Fino a quando le elezioni di novembre non saranno passate e gli investitori avere un’idea di come sarà Washington – e di come potrebbe essere il pacchetto di aiuti economici a causa di ciò – i mercati hanno venduto sempre di più ultimamente. Ma, una volta superata questa pietra miliare, è possibile che ci saranno acquisti più sostenibili nei mercati per sostenere il mercato complessivo. Un’altra cosa da considerare è la concorrenza. Amazon, Microsoft e Google sono tutti concorrenti diretti di Snowflake. La cosa interessante di Snowflake è che è sia una società di archiviazione dati che di query. Ma Snowflake non dispone di un’infrastruttura per l’archiviazione dei dati. L'azienda lo affitta, tra tutte le società, ad Amazon, Microsoft e Google, i diretti concorrenti dell'azienda. Ma ciò che fa è concentrarsi sul servizio più elaborato che fornisce, ovvero l'interrogazione dei dati. Questo è il colosso delle entrate che sta spingendo i tassi di crescita dell’azienda. E, con un tasso di fidelizzazione del 158%, i clienti non solo si iscrivono, ma aggiungono sempre più servizi (mantenendo bassi i costi del servizio venduto). Ciò sta aiutando i profitti dell'azienda. Nel frattempo, mi piacerebbe possedere queste azioni. Semplicemente non sarei interessato a possedere queste azioni a questo prezzo. Se il mercato dovesse crollare nelle prossime settimane dopo le elezioni, e le azioni di Snowflake facessero lo stesso, allora questa potrebbe essere una buona opportunità di acquisto. Tuttavia, le azioni di Snowflake potrebbero rimanere elevate per un lungo periodo poiché molti investitori non saranno in grado di vendere le proprie azioni fino alla scadenza del periodo di lock-up. Osservando la posizione di Wall Street, solo un analista ha pubblicato una recensione recente. L'analista del Summit Srini Nandury valuta SNOW una vendita e il suo obiettivo di prezzo di $ 175 implica un ribasso del 32% rispetto ai livelli attuali. (Vedi l'analisi delle azioni Snowflake su TipRanks) Per trovare buone idee per il trading di azioni a valutazioni interessanti, visita le migliori azioni da acquistare di TipRanks, uno strumento appena lanciato che unisce tutte le informazioni azionarie di TipRanks. Dichiarazione di non responsabilità: il contenuto è destinato a essere utilizzato per solo scopi informativi. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
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