La società canadese di cannabis Aurora Cannabis (ACB) non ha mai realizzato un profitto operativo, né ha generato alcun flusso di cassa operativo. Invece, per ogni anno della sua esistenza, le sue perdite sono aumentate e il suo tasso di consumo di liquidità è aumentato, culminando in una perdita operativa di 356 milioni di dollari (2.4 miliardi di dollari netti) e 509 milioni di dollari in contanti bruciati negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, speriamo che Aurora Cannabis potrebbe un giorno diventare redditizia per sempre, e l'analista di BMO Tamy Chen ha deciso di capire quando quel giorno potrebbe arrivare, conducendo "un'analisi per valutare quando ACB potrebbe raggiungere una redditività sostenibile". Le sue scoperte potrebbero sorprendervi. Anche supponendo che Aurora lo faccia. senza tagliare le spese generali, amministrative e di vendita (SG&A) in alcun modo "significativo", Chen ritiene che Aurora Cannabis potrebbe vendere con successo abbastanza marijuana nei prossimi tre anni per raggiungere infine la redditività dell'"EBITDA" (che vi ricordiamo, non è affatto la stessa cosa della redditività netta GAAP). Tuttavia, basandosi sulla sua convinzione che Aurora Cannabis sia nel mezzo di una "ripresa aggressiva", Chen è disposta a valutare le azioni di Aurora Cannabis almeno con una performance di mercato (ovvero Hold) e assegna alle azioni un obiettivo di prezzo di C$7 (US$5.25). (Per vedere il track record di Chen, fare clic qui) Ora scopriamo perché non è riuscita a ragionare per un "acquisto". Nei risultati finanziari del quarto trimestre fiscale 2020 pubblicati il 22 settembre, Aurora Cannabis ha riportato un calo delle vendite del 5% a 72.1 milioni di dollari canadesi, con le vendite di cannabis al consumo in crescita del 36% in volume, ma in calo del 30% in termini di prezzo al grammo, con un conseguente calo del 9% delle entrate da quel canale. (I margini lordi, tuttavia, sono cresciuti di 600 punti base al 35%). Le vendite di cannabis terapeutica sono aumentate del 4% e i margini lordi su queste vendite più redditizie sono aumentati di 700 punti base, raggiungendo il 67%. E per quanto riguarda il taglio dei costi menzionato da Chen, le spese SG&A sono diminuite del 14%. Nonostante i margini lordi migliori, Chen ha definito questi numeri “deludenti” e, in effetti, Aurora Cannabis ha finito per riportare un “EBITDA rettificato” di 34.6 milioni di dollari canadesi per il trimestre. Apparentemente le effettive perdite operative e nette della società erano troppo imbarazzanti per essere ammesse nella sua relazione sugli utili, e la società non si è preoccupata di menzionarle. (Aurora ha affermato, tuttavia, che la sua perdita netta per l’intero anno è stata di 3.3 miliardi di dollari canadesi). Ora, Chen ritiene che, sotto la nuova gestione, Aurora Cannabis stia “cercando di passare dalla produzione di marijuana di valore a quella più premium”, il che potrebbe avere l’effetto di aumentare sia le vendite che i margini di profitto su tali vendite. "Se ACB avrà successo in questo cambiamento", sostiene l'analista, il volume delle vendite probabilmente non crescerà affatto, ma la quota di mercato di Aurora potrebbe stabilizzarsi nella fascia "bassa e medio-adolescente" in termini percentuali, e i ricavi cresceranno almeno modestamente. . Nell'anno fiscale 2021, ad esempio, Chen prevede vendite per 265 milioni di dollari canadesi, in aumento di circa il 9% fino a 288 dollari canadesi nell'anno fiscale 2022. Entrambi questi numeri, tuttavia, sono inferiori alle precedenti previsioni di Chen, così come il profitto "EBITDA rettificato" previsto dall'analista nell'anno fiscale. 2022 (il 2021 sarà in ogni caso una perdita): solo 3 milioni di dollari canadesi. E gli utili netti, chiedi? Purtroppo, questi potrebbero essere ancora piuttosto lontani. Chen prevede una perdita GAAP di 1.31 dollari canadesi per azione nell’anno fiscale 2021 e di 0.83 dollari canadesi nell’anno fiscale 2022: entrambi i numeri sono sicuramente migliorati rispetto alla perdita di 2020 dollari canadesi nell’anno fiscale 33.84. Ma entrambi i numeri sono comunque negativi. Wall Street sostiene la cautela di Chen in questo caso, poiché l'analisi di TipRanks rivela che ACB è una Hold. Sulla base di 14 analisti intervistati negli ultimi 3 mesi, 2 valutano ACB come Acquista, mentre 12 dicono Hold. Tuttavia, l’obiettivo di prezzo medio su 12 mesi è pari a 8.08 dollari USA, segnando un rialzo del 79.5% rispetto al livello in cui il titolo è attualmente scambiato. (Vedi l'analisi delle azioni ACB su TipRanks) Per trovare buone idee per il trading di azioni a valutazioni interessanti, visita le migliori azioni da acquistare di TipRanks, uno strumento appena lanciato che unisce tutte le informazioni azionarie di TipRanks. Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelli degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo.
La società canadese di cannabis Aurora Cannabis (ACB) non ha mai realizzato un profitto operativo, né ha generato alcun flusso di cassa operativo. Invece, per ogni anno della sua esistenza, le sue perdite sono aumentate e il suo tasso di consumo di liquidità è aumentato, culminando in una perdita operativa di 356 milioni di dollari (2.4 miliardi di dollari netti) e 509 milioni di dollari in contanti bruciati negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, speriamo che Aurora Cannabis potrebbe un giorno diventare redditizia per sempre, e l'analista di BMO Tamy Chen ha deciso di capire quando quel giorno potrebbe arrivare, conducendo "un'analisi per valutare quando ACB potrebbe raggiungere una redditività sostenibile". Le sue scoperte potrebbero sorprendervi. Anche supponendo che Aurora lo faccia. senza tagliare le spese generali, amministrative e di vendita (SG&A) in alcun modo "significativo", Chen ritiene che Aurora Cannabis potrebbe vendere con successo abbastanza marijuana nei prossimi tre anni per raggiungere infine la redditività dell'"EBITDA" (che vi ricordiamo, non è affatto la stessa cosa della redditività netta GAAP). Tuttavia, basandosi sulla sua convinzione che Aurora Cannabis sia nel mezzo di una "ripresa aggressiva", Chen è disposta a valutare le azioni di Aurora Cannabis almeno con una performance di mercato (ovvero Hold) e assegna alle azioni un obiettivo di prezzo di C$7 (US$5.25). (Per vedere il track record di Chen, fare clic qui) Ora scopriamo perché non è riuscita a ragionare per un "acquisto". Nei risultati finanziari del quarto trimestre fiscale 2020 pubblicati il 22 settembre, Aurora Cannabis ha riportato un calo delle vendite del 5% a 72.1 milioni di dollari canadesi, con le vendite di cannabis al consumo in crescita del 36% in volume, ma in calo del 30% in termini di prezzo al grammo, con un conseguente calo del 9% delle entrate da quel canale. (I margini lordi, tuttavia, sono cresciuti di 600 punti base al 35%). Le vendite di cannabis terapeutica sono aumentate del 4% e i margini lordi su queste vendite più redditizie sono aumentati di 700 punti base, raggiungendo il 67%. E per quanto riguarda il taglio dei costi menzionato da Chen, le spese SG&A sono diminuite del 14%. Nonostante i margini lordi migliori, Chen ha definito questi numeri “deludenti” e, in effetti, Aurora Cannabis ha finito per riportare un “EBITDA rettificato” di 34.6 milioni di dollari canadesi per il trimestre. Apparentemente le effettive perdite operative e nette della società erano troppo imbarazzanti per essere ammesse nella sua relazione sugli utili, e la società non si è preoccupata di menzionarle. (Aurora ha affermato, tuttavia, che la sua perdita netta per l’intero anno è stata di 3.3 miliardi di dollari canadesi). Ora, Chen ritiene che, sotto la nuova gestione, Aurora Cannabis stia “cercando di passare dalla produzione di marijuana di valore a quella più premium”, il che potrebbe avere l’effetto di aumentare sia le vendite che i margini di profitto su tali vendite. "Se ACB avrà successo in questo cambiamento", sostiene l'analista, il volume delle vendite probabilmente non crescerà affatto, ma la quota di mercato di Aurora potrebbe stabilizzarsi nella fascia "bassa e medio-adolescente" in termini percentuali, e i ricavi cresceranno almeno modestamente. . Nell'anno fiscale 2021, ad esempio, Chen prevede vendite per 265 milioni di dollari canadesi, in aumento di circa il 9% fino a 288 dollari canadesi nell'anno fiscale 2022. Entrambi questi numeri, tuttavia, sono inferiori alle precedenti previsioni di Chen, così come il profitto "EBITDA rettificato" previsto dall'analista nell'anno fiscale. 2022 (il 2021 sarà in ogni caso una perdita): solo 3 milioni di dollari canadesi. E gli utili netti, chiedi? Purtroppo, questi potrebbero essere ancora piuttosto lontani. Chen prevede una perdita GAAP di 1.31 dollari canadesi per azione nell’anno fiscale 2021 e di 0.83 dollari canadesi nell’anno fiscale 2022: entrambi i numeri sono sicuramente migliorati rispetto alla perdita di 2020 dollari canadesi nell’anno fiscale 33.84. Ma entrambi i numeri sono comunque negativi. Wall Street sostiene la cautela di Chen in questo caso, poiché l'analisi di TipRanks rivela che ACB è una Hold. Sulla base di 14 analisti intervistati negli ultimi 3 mesi, 2 valutano ACB come Acquista, mentre 12 dicono Hold. Tuttavia, l’obiettivo di prezzo medio su 12 mesi è pari a 8.08 dollari USA, segnando un rialzo del 79.5% rispetto al livello in cui il titolo è attualmente scambiato. (Vedi l'analisi delle azioni ACB su TipRanks) Per trovare buone idee per il trading di azioni a valutazioni interessanti, visita le migliori azioni da acquistare di TipRanks, uno strumento appena lanciato che unisce tutte le informazioni azionarie di TipRanks. Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelli degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo.
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