L'annuncio del presidente Trump di essere risultato positivo al virus corona ha fatto notizia, ma il cane che non ha abbaiato presenta un punto più interessante. Wall Street non è più così preoccupata per il virus corona; la percezione è che il virus scomparirà o che verrà sviluppato un vaccino, ma in entrambi i casi l’economia migliorerà. Secondo un sondaggio RBC condotto tra i gestori di portafoglio, tuttavia, le prossime elezioni di novembre presentano un chiaro rischio per i mercati. La grande maggioranza degli investitori intervistati, il 76%, teme che le elezioni vengano contestate, il che si tradurrà in settimane – forse mesi – di incertezza. E l’incertezza è dannosa per i mercati. Gli eventi recenti e una storia non troppo lontana lo confermano. Per la storia, dobbiamo solo guardare indietro al 2000, quando ci volle fino al 12 dicembre, e con un ricorso alla Corte Suprema, per decidere i risultati del riconteggio della Florida. L’S&P 500 è crollato del 5% in quelle settimane – e questa è stata l’incertezza causata da uno stato, che contava un numero limitato di voti. Il punto qui non è che queste elezioni saranno fraudolente o illegittime. Piuttosto, come per la moglie di Cesare, l’elezione dovrebbe essere al di sopra della percezione di scorrettezza – e quest’anno il livello potrebbe essere troppo alto. E poi inizieranno le sfide. Nell’indagine RBC, l’83% dei gestori di portafoglio ritiene che tali sfide, contestando i risultati elettorali (da entrambe le direzioni) sarebbero un risultato netto negativo per il mercato azionario. E solo una piccola minoranza, il 14%, ritiene che i risultati finali saranno resi noti alla chiusura delle urne, il giorno delle elezioni, il 3 novembre. E questo è ciò che ci porta oggi ai titoli azionari con dividendi. Quando gli investitori si innervosiscono, cercano un modo per proteggere i propri portafogli e i dividendi, promettendo un flusso di reddito costante, potrebbero essere proprio la risposta che gli azionisti nervosi stanno cercando. Gli analisti della società di ricerca Compass Point sono d’accordo. Hanno scelto tre azioni i cui dividendi rendono il 7% o più. Abbiamo raccolto i dati TipRanks per scoprire cos'altro rende questi acquisti interessanti in tempi turbolenti. Saratoga Investment Corporation (SAR) Inizieremo con Saratoga Investment Corporation, una società di gestione degli investimenti di medio mercato specializzata in debito, apprezzamento, e investimenti azionari. Saratoga ha oltre 480 milioni di dollari di asset in gestione e il suo portafoglio comprende sicurezza domestica, industria, software e smaltimento dei rifiuti. La varietà e i titoli scelti sono progettati per garantire alla società un flusso di reddito resiliente. Ciò non significa che Saratoga sia stata in grado di schivare il proiettile del coronavirus. La società ha visto i ricavi diventare negativi nel secondo trimestre e l’EPS è sceso da 2 centesimi nel primo trimestre a 61 centesimi nel secondo. Di conseguenza, Saratoga ha annunciato che avrebbe rinviato il dividendo fiscale del quarto trimestre, come misura di risparmio di liquidità durante la crisi pandemica. Saratoga, a luglio, ha dichiarato il suo dividendo fiscale del primo trimestre per 4 centesimi per azione ordinaria – e lo ha pagato in agosto. Ci sono motivi di fiducia. La società ha a disposizione 9 milioni di dollari di prestiti impegnati, ma non utilizzati, insieme a 155 milioni di dollari di linee di credito disponibili, una nuova emissione di baby bond da 43.1 milioni di dollari e un capitale proprio di 282 milioni di dollari, il tutto a fronte di soli 60 milioni di dollari di debito a lungo termine. il dividendo ripristinato, sebbene in calo del 28% rispetto all'ultimo pagamento dei dividendi della società, la nuova distribuzione riflette la posizione di liquidità di Saratoga. Il pagamento attuale è annualizzato a $ 1.60 e dà un rendimento del 9.2%, ovvero più di 4.5 volte il rendimento medio riscontrato tra le società quotate su S&P. Coprendo le azioni di Compass Point, l'analista Casey Alexander scrive del nuovo dividendo, "[Con] il dividendo ora è stato ufficialmente ripristinato a $ 0.40 a trimestre, è ora di fare una limonata con i limoni che sono stati consegnati agli investitori... A nostro avviso, anche se non abbiamo ancora finito con le questioni relative al credito, SAR ha fissato il dividendo a un livello che consente al BDC di ritornare al modello del dividendo trimestrale aumenta poiché l'attuale potere di guadagno del BDC supera ben il livello del nuovo dividendo. "Tenendo conto di tutto, Alexander valuta il titolo SAR come Acquista e gli assegna un obiettivo di prezzo di $ 19.75 che implica un rialzo del 16% per il prossimo anno. (Per vedere il track record di Alexander, fare clic qui) Nel complesso, Saratoga ottiene una valutazione unanime di Strong Buy dal consenso degli analisti, sulla base di 3 recenti recensioni positive. Le azioni vengono vendute a 17.02 dollari e hanno un obiettivo di prezzo medio di 22.58 dollari, leggermente più rialzista di quello di Alexander e suggerendo un rialzo di un anno del 33% circa. (Vedi l'analisi delle azioni SAR su TipRanks) Solar Capital, Ltd. (SLRC) Il prossimo titolo sulla nostra lista, Solar Capital, è un investitore in prestiti garantiti senior e debito subordinato, con un portafoglio di investimenti di società del mercato medio. La società investe capitale in strumenti di prestito investment grade, mettendo a disposizione della propria clientela finanziamenti aggiuntivi. Solar Capital ha un portafoglio del valore di 1.4 miliardi di dollari investito in 183 società in 80 settori di attività. Solar Capital è stata in grado di mantenere gli utili positivi durante la "metà della corona", nonostante un forte calo dei profitti per il primo e il secondo trimestre. In un momento positivo, i ricavi, che sono diventati negativi nel primo trimestre, sono tornati positivi nel secondo trimestre, e le proiezioni per gli utili del terzo trimestre mostrano che il calo sta rallentando o arrestandosi – lo scopriremo nel rapporto del terzo trimestre del 1 novembre. Nonostante tutta questa incertezza, Solar Capital ha mantenuto il suo dividendo stabile. La società vanta una storia di 7 anni di pagamenti affidabili di dividendi e l'attuale dividendo trimestrale di 41 centesimi è stato pagato costantemente negli ultimi 11 trimestri. Con un pagamento annualizzato di 1.64 dollari, il dividendo rende attualmente il 10.5%. In un periodo di politica dei tassi di interesse ufficiali prossimi allo zero, ciò offre a SLRC un rendimento invidiabile. Casey Alexander di Compass Point, che si occupa anche di SAR, sottolinea che il dividendo di SLRC è la principale attrazione per gli investitori - e che il management lo ha coltivato proprio per quello scopo. “Il management ha dichiarato la propria intenzione di continuare a pagare il dividendo di 0.41 dollari per azione perché ritiene che ci sia visibilità sulla copertura dei dividendi non appena inizieranno a creare nuovi asset con spread più elevati. Questo è l’ambiente che SLRC stava aspettando, ed è stato il motivo principale per mantenere un atteggiamento di sottoindebitamento negli ultimi anni”, ha osservato Alexander. Con la copertura dei dividendi visibile in vista, Alexander assegna a SLRC un rating di acquisto. Il suo obiettivo di prezzo, a $ 17.75, indica fiducia in un potenziale di rialzo del 12%. Questo è un altro titolo con una valutazione unanime di consenso Strong Buy. SLRC è piuttosto seduto con 5 recensioni positive registrate. L’obiettivo di prezzo medio è di $ 18.20, che rappresenta un rialzo di circa il 15% rispetto all’attuale prezzo delle azioni di $ 15.86. (Vedi l'analisi delle azioni SLRC su TipRanks) First Hawaiian (FHB) Il nostro ultimo titolo oggi, First Hawaiian, è la holding proprietaria della First Hawaiian Bank. First Hawaiian offre la consueta gamma di servizi bancari a clienti al dettaglio e commerciali, con 53 filiali in tutte le Isole Hawaii insieme ad altre tre a Guam e due a Saipan. I servizi bancari comprendono prestiti, conti di deposito, carte di credito e debito, mutui, assicurazioni e piani pensionistici. Il secondo trimestre recentemente conclusosi ha mostrato alcuni risultati contrastanti. I ricavi di punta hanno mostrato uno slittamento sequenziale, da 164 milioni di dollari a 152 milioni di dollari, ma si è trattato di un calo lieve rispetto al calo del 46% degli utili. L'EPS per il secondo trimestre è stato di 2 centesimi, con un utile netto di 16 milioni di dollari. I punti positivi per il trimestre sono stati i prestiti totali, cresciuti del 3% a 383 milioni di dollari, e i saldi dei depositi, che sono aumentati sequenzialmente del 13% per raggiungere 2.3 miliardi di dollari. Le attività totali della banca alla fine del secondo trimestre del 2 ammontavano a 20 miliardi di dollari, in aumento del 23% rispetto alla fine del primo trimestre. Questo è il contesto alla base della dichiarazione dei dividendi di luglio da parte del management. Il consiglio di amministrazione della società ha approvato un dividendo trimestrale regolare di 26 centesimi, che è stato pagato all'inizio di settembre. A 1.04 dollari annualizzati, questo dividendo rende il 7.2%, posizionandolo ben al di sopra del rendimento medio – e molto più alto del rendimento attuale dei titoli del Tesoro. FHB ha una storia di 4 anni di pagamenti affidabili di dividendi e l'attuale dichiarazione segna il settimo trimestre consecutivo al livello attuale. L'analista di Compass Point Laurie Havener Hunsicker ritiene che uno sguardo macro a FHB giustifichi un atteggiamento rialzista. “FHB ha avuto una performance chiaramente superiore sul credito durante l’ultima crisi. Anche se i risultati passati non determinano la performance futura, siamo rimasti colpiti dal team di gestione di FHB e dalla sua cultura del credito; inoltre, riteniamo che FHB sia ben posizionato per sovraperformare nuovamente sul credito durante la crisi del COVID-19", ha osservato l'analista. In linea con i suoi commenti, Hunsicker valuta FHB un acquisto e fissa un obiettivo di prezzo di $ 21 che suggerisce spazio per un robusto apprezzamento del titolo del 46% nel corso del prossimo anno. (Per vedere il track record di Hunsicker, fare clic qui) Tuttavia, Wall Street non è sicura su FHB e gli analisti sono equamente divisi, con revisioni recenti che arrivano a 1 acquisto, 1 mantenimento e 1 vendita - per una valutazione di consenso degli analisti di Hold. Le azioni FHB vengono vendute a 14.42 dollari e hanno un obiettivo di prezzo medio di 16.67 dollari, con un potenziale di rialzo del 15%. (Vedi l'analisi delle azioni di First Hawaiian su TipRanks) Per trovare buone idee per scambiare azioni con dividendi a valutazioni interessanti, visita le migliori azioni da acquistare di TipRanks, uno strumento appena lanciato che unisce tutte le informazioni azionarie di TipRanks. Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelli degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo.
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