I mercati hanno continuato la loro tendenza al rialzo questa settimana, guadagnando terreno dal voto del 3 novembre. C'è una visione ottimistica che la politica si adatterà a un modello più normale con una nuova amministrazione. Anche così, lo scorso autunno gli investitori sono stati cauti, poiché c'è molto di cui essere cauti. Il coronavirus è tornato alla ribalta con l'avvento del clima più fresco e l'incertezza politica che ha circondato le elezioni ha lasciato lo stato di ulteriori pacchetti di stimolo economico nel limbo.È in tempi come questi che gli investitori iniziano a nutrire un rinnovato interesse per le azioni con dividendi. Questi sono i classici titoli difensivi, e per una buona ragione: un dividendo affidabile mantiene il flusso di reddito, indipendentemente da ciò che fanno i mercati. Gli analisti di Wall Street sono intervenuti e raccomandano titoli con dividendi ad alto rendimento per gli investitori che cercano di trovare protezione per il loro portafoglio. Qui, daremo un'occhiata a tre titoli che si adattano a un profilo: un rating Strong Buy dalla comunità degli analisti e un rendimento da dividendi che fornisce almeno il 10% .Stellus Capital (SCM) Stellus Capital offre soluzioni di capitale (leggi: debito finanziamento) per le aziende della fascia medio-bassa del mercato. Si tratta di società che possono avere difficoltà ad accedere al capitale tramite grandi banche; Stellus si assume il rischio più elevato come opportunità di investimento. Il portafoglio della società di capitali comprende 67 società, 1.6 miliardi di dollari di asset in gestione e oltre 6 miliardi di dollari di fondi investiti complessivamente. Stellus ha aumentato il pagamento dei dividendi quest'anno. Il prossimo dividendo è già stato dichiarato per dicembre e mostra un aumento effettivo a 31 centesimi per azione ordinaria. Ciò deriva dalla combinazione del pagamento regolare di 25 centesimi con uno speciale dividendo di 6 centesimi, e dopo che la società ha pagato 25 centesimi per azione nei due trimestri precedenti. Contando il dividendo regolare, il pagamento annualizza a $ 1 per azione ordinaria e dà un rendimento del 10.91%. Scrivendo da Raymond James, l'analista Robert Dodd afferma: "Gli utili principali hanno coperto il dividendo base nel 3Q20 e una forte posizione di ricaduta dovrebbe attutire il dividendo nel 2021. Continuiamo a vedere il rapporto rischio / rendimento in modo attraente. "L'analista ha aggiunto:" La pipeline SCM sembra solida, con ~ 10 società in portafoglio che attraversano varie fasi di due diligence. I rimborsi nel 4trim20 potrebbero arrivare fino a 30 milioni di dollari, con un modesto impatto positivo sul NAV dalle uscite al di sopra del valore equo al 3trim20. "A tal fine, Dodd valuta SCM condivide una sovraperformance (ovvero Acquista) insieme a un obiettivo di prezzo di $ 11. Questa cifra implica un rialzo del 17% rispetto ai livelli attuali. (Per vedere il track record di Dodd, fare clic qui) Nel complesso, la valutazione del consenso degli analisti di Strong Buy di Stellus si basa su 4 recensioni, di cui 3 acquisti e 1 sospensione. Il titolo viene venduto a $ 9.43 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 10.17 suggerisce che ha un potenziale di rialzo di un anno di ~ 8%. (Vedi l'analisi del titolo SCM su TipRanks) WhiteHorse Finance (WHF) Il prossimo è WhiteHorse Finance, un altro BDC. L'attenzione di WhiteHorse si concentra sulle società a piccola capitalizzazione, valutate da $ 50 milioni a $ 350 milioni, e gli investimenti di WHF sono tipicamente compresi tra $ 10 milioni e $ 50 milioni. Il portafoglio di WhiteHorse ammonta a più di 595 milioni di dollari: migliori prospettive per il futuro, basate sulla ripresa degli utili, hanno fornito una solida base ai pagamenti dei dividendi e WhiteHorse ha mantenuto il suo dividendo regolare di 35.5 centesimi. Combinato con un dividendo speciale di 12.5 centesimi, questo rende il pagamento più recente di 48 centesimi per azione comune. Il rendimento è altissimo del 12.29%. L'analista di Openheimer Chris Kotowski è ottimista su WhiteHorse, osservando che "WHF ha riportato un reddito netto da investimenti 3Q20 (NII) di $ 0.38 / azione contro la nostra stima di $ 0.32 e $ 0.29E del consenso. Il risultato finale è stato sostenuto da una ripresa degli interessi, ma ciò che ci ha maggiormente incoraggiato è stata sia la crescita che il miglioramento della qualità degli attivi. $ 58.3 milioni di attività di finanziamento sono stati solo parzialmente compensati da soli $ 26.5 milioni di rimborsi, determinando una crescita del trimestre collegato di circa l'8.8% negli investimenti insieme all'apprezzamento del marchio ". L'analista a 5 stelle ha aggiunto:" che era forse l'ambiente migliore che avessero visto dal 2012-2013 e che hanno chiaramente la capacità di mettere il capitale al lavoro. L'attuale leva lorda di 0.94x (e netta di 0.87x) si colloca al di sotto della leva target di 1.00–1.25x del management, lasciando ampio spazio per la crescita nei prossimi trimestri in mezzo a una solida pipeline di investimenti ". Buy) e il suo obiettivo di prezzo di $ 15 implica un robusto rialzo del 29% per l'anno a venire. (Per vedere il track record di Kotowski, fare clic qui) Nel complesso, WhiteHorse ha una valutazione unanime del consenso degli analisti di Strong Buy, con 3 recensioni di acquirenti registrati. Il prezzo del titolo è attualmente di $ 11.65 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 13.25 suggerisce che ha un rialzo di un anno del 14%. (Vedi l'analisi del titolo WHF su TipRanks) Capital Southwest Corporation (CSWC) Ultima ma non meno importante è Capital Southwest, un'altra società con sede in Texas nel settore dello sviluppo aziendale. CSWC si concentra sul prestito e sulle opzioni di credito per le società di medio mercato. Capital Southwest vanta un portafoglio con 664 milioni di dollari investiti in 69 società e una liquidità disponibile di oltre 150 milioni di dollari. I ricavi sono in ripresa da quando sono stati negativi nel primo trimestre, al culmine della crisi della corona. I guadagni sequenziali sia nel primo che nel secondo trimestre hanno portato i ricavi trimestrali a $ 1 milioni, mentre gli utili nel terzo trimestre hanno mostrato un forte aumento a 2 centesimi per azione, il valore più alto in oltre due anni. L'aumento degli utili ha permesso a Capital Southwest di mantenere la sua storia di affidabilità pagamenti di dividendi. La società ha aumentato il dividendo nel 2020 e ha mantenuto il pagamento di 51 cent per tutto l'anno. Il rendimento del 10.5% è più di 4 volte superiore alla media riscontrata tra le società del settore finanziario, portando CSWC all'attenzione degli investitori di dividendi Tra i fan di CSWC c'è l'analista di JMP Devin Ryan, che valuta il titolo come un acquisto e gli assegna un obiettivo di prezzo di $ 17 . (Per vedere il track record di Ryan, fare clic qui) ”Nel complesso, riteniamo che i risultati per il trimestre siano stati solidi e che Capital Southwest sia uno dei modi più interessanti per ottenere un'esposizione alle origination dirette di mercato medio-basso. Sottolineiamo il miglioramento della qualità del credito, una forte crescita del portafoglio, una solida pipeline di flussi di affari, dividendi core / supplementari sostenibili e l'attenzione del management sulle spese come ragioni per cui riteniamo che il titolo sia posizionato per sovraperformare ", ha affermato Ryan. Tutto sommato, CSWC ha un forte Valutazione dell'acquisto dal consenso degli analisti, con 3 recensioni recenti di acquisto e 1 sospensione. Le azioni hanno un obiettivo di prezzo medio di $ 15.67, che è quasi piatto rispetto al prezzo di negoziazione corrente. Il vero ritorno qui è nel dividendo.
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